2021-11-27 01:27:23

金融机构 LP 出资全景

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  重点章节的系列解读,分类开掘市集活动 LP 投资数据及投资特色,从考核者与见证者的角度为市集供应模仿与斟酌。本期咱们要点先容金融机构出资子基金数据及战略,测试从数据理解中描述出金融机构 LP 的出资全景。

  金融机构连续今后都是我国股权投资基金紧张的资金由来,正在近 10 年 AMAC 登记股权投资基金的 LP 中出资金额占比稳居前三,与当局及当局辅导基金、企业资金同为股权投资市集紧张 金主 。跟着资管新规落地,金融机构出资比例有所下滑,正在 2020 年新召募百姓币基金各种 LP 中出资金额占比亏折 10%。近年来,监禁层面渐渐辅导金融机构有序参加股权投资,通过美满联系计谋煽动保障正在内的金融机构进一步开释生机,表现永恒资金及价格投资者的感化,激动股权投资市集的可络续起色。

  遵循清科探求中央统计,2020 年金融机构(含险资)出资子基金共计 234 笔,总出资金额达 1,260.45 亿元,占 2020 年股权投资市集百姓币基金新召募金额中各种 LP 出资总额的 8.7%。2020 年金融机构出资活动度较 2019 年有幼幅晋升,出资案例数及出资金额划分同比上涨 40.1%、20.9%,固然单笔出资范围同比有所下滑,但金融机构出资人的单笔出资范围仍保留正在 1-5 亿的较高界限内,其持有子基金的股份占比也相对较高。而从出资子基金及束缚机构类型来看,2020 年金融机构出资的子基金以发展基金为主,子基金无数由 PE 机构束缚,范围相对分裂。

  清科探求中央归纳束缚范围、2020 年投资活动水平、出资范围、所属类型等成分,采用了个人当年出资较为活动的金融机构。通过数据理解浮现,区别类型金融机构的资金由来、重要营业、束缚范围、投资战略之间有较大的不同,也显示了肯定的计谋导向。整个而言,活动的金融机构出资人背后多为公募基金、证券公司及保障公司,区别类型出资人之间资金由来、营业及资产束缚范围等也存正在较大分歧。

  基于对近年来活动金融机构出资人的资金由来及计谋靠山的理解,咱们将金融机构出资人大致分为四类:保障系、券商系、银行系、其他金融机构,对各种金融机构出资人的近况、特色实行逐一总结,并联络要点案例理解营业形式、行业结构等投资偏好。整个来看,保障系仍有较大出资空间,是股权投资市集他日紧张的泉源活水;银行系试水新形式,理财子公司与股权投资基金的协作形式仍正在探求中;其余,券商系、信赖及资管等其他金融机构受计谋影响,出资股权投资基金途径渐渐范例。

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